本周观点


赖燊生【 高级研究员 】


       本周市场前半段平稳,周五在外部事件冲击下重挫。上证、深成指与创业板周度分别下跌0.5%、1.4%、1.3%,成交量继续维持较高水平,环比上周有一定降温。我们认为,全面指数牛的局面较难持续,结构性的市场更有利于长远。


      周五市场大跌,我们理解是在大国关系趋恶劣情形下的资金避险行为,而支撑A股市场走强的信用条件与国内经济逐步向好的条件都没有发生根本变化,我们依然看好后市结构性机会。展望后市,我们围绕国内大循环+国际国内双循环的国策带来寻找可持续的投资机会,包括免税、跨境电商、消费建材等方向。


      针对免税,我们认为牌照的稀缺性在下降但运营能力的要求会更突出,龙头的长期成长空间值得期待;与此同时,我们鼓励跨境电商模式去部分替代传统贸易形式,规避一些政策风险也会给国内相关公司带来增量需求;而随着国内疫情的逐步缓解,国内工业生产端的恢复也会逐步加速,地产后周期且竞争格局好的建材需求也会持续释放。今年以来这类机会已经层出不穷,我们会继续积极拥抱新消费与新科技带来的投资机会!


2020年07月24日

于翼观点 | 短期调整,驱动本轮上涨行情的因素并未发生变化
于翼观点 | 布局内循环

上一篇

下一篇

于翼资产 | 外部影响风险偏好,信用条件及盈利驱动结构牛