本周观点


郭晓萱【高级研究员】


      本周指数大涨,上证综指、深证成指、创业板分别上涨+3.54%、+5.43%、+6.38%;从板块表现看,餐饮旅游(+10.49%),电子元器件(+8.57%)、医药(+7.93%)涨幅居前,此外石油化工(+1.19%)、房地产(+0.31%)、银行(+0.01%)涨幅较小。


      从宏观上看,7月制造业PMI升至过去4个月以来最高,显示经济修复过程仍在继续。周内政治局会议指出二季度经济增长明显好于预期,但形势仍然复杂严峻,将以最终消费、有效投资和新型基础设施建设为重点,扩大国内需求,可以看出“内循环”或将成为十四五期间中国经济发展最重要的战略方向。


      前期市场两次急跌引发些许担忧,但当前A股的核心支撑——金融条件宽松并未破坏,我们对于下半年的展望也依然乐观,以“内循环”为主或成新发展格局,也会在资本市场有所映射。因而在新冠疫情进一步催化全球政经环境变化之后,积极关注消费内循环(免税、国潮、电商等)、制造内循环(军工、新能源等)和科技内循环(半导体、生物医药等)等多行业的投资机会。


2020年07月31日

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